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大萧条之前的最后一次超级泡沫来了,但中国经济将起飞 人民币存款准备金率是什么意思

时间:2021-02-23 15:49:59作者:佚名

春节假期结束了。对于大多数普通人来说,还是情绪低落,处于假期综合症的缓释期。但对于广大投资者来说,心情是极度激动甚至激动的。节前最后三天的狂欢过后,上证指数这两天达到3700左右,延续了上交所的走势。创业板虽然有波动,但只是机构团结团体的少数龙头股,大部分股票上涨。所以除了买了团结基金的基本人,股市上的老韭菜,大部分可以说是把肉吃好了。

其实这个节后市场并不突然。中国春节假期,外盘蓄势待发——日经指数继续突破新高,即将触及90年代初泡沫最高点;香港恒生也站稳了3晚;商品方面,春节期间最重要的有色金属铜连续七天上涨。刚才外盘铜价涨了4个百分点,原油达到60美元。各项指标为a股节后行情奠定了坚实基础。

当然,根据中国韭菜怕摔怕摔的一贯尿性,大家都忐忑不安,生怕这又是一个陷阱。一些所谓的经济学家也趁机跳出来,对全球复苏的前景指指点点,加剧了韭菜的心理恐慌。

但云石军可以告诉所有人:至少现在,没有必要恐慌。这轮全球资本市场盛宴,从一开始就与经济基本面没有正面关系。相反,正是金融海啸后全球经济的长期大幅下滑,尤其是新冠肺炎疫情带来的巨大冲击,推动了这场史诗般的资本暴涨。为了应对这些根本性的负面危机,以美联储(Federal Reserve)为首的全球央行在过去十年,尤其是过去一年,无底线放水,造成了十年美股多头,一年泡沫泛滥。

这一泡沫将在今年达到高潮——在过去的2020年,以美国央行为首的全球央行释放了9万亿美元,下个月,拜登的1.9万亿刺激计划将被释放。考虑到美元是唯一的世界货币,一旦美联储的印钞机启动,全球央行——除了与全球经济圈完全隔绝的朝鲜,必须启动印钞机跟随——否则,在这种环境下,新一轮的放水必然导致资产价格持续上涨。

货币流通的加速会大大增加这种效应。过去的2020年,虽然全球各国央行一致疯狂放水;但是,由于疫情控制不利,除中国外,其他主要国家的各种经济活动,无论是生产还是消费,都受到很大限制。这导致货币流通速度大幅下降。今年,随着气候的改善和春季后疫苗的大规模普及,全球经济活动将受到疫情的极大制约,这意味着生产和消费都将出现报复性反弹,全球经济的表现将大大改善,这将为上市公司带来表面的基本面支持,进一步加剧资本市场的狂欢。

大时代来了,流动性泛滥会把所有能推上去的资产都推上去!而时间,就是今年!

对中国来说,能推高的资产是股市。中国虽然受益于疫情的控制,但一直能够保持货币政策的总体稳定,没有像西方那样轻率的实行MMT(现代货币理论),即没有底线放水。但是,这种稳定只是相对的。中国不是闭关锁国的朝鲜,经济已经与全球经济高度融合。所以在美联储领导全球央行放水的背景下,中国不可能完全走自己的路。中国过去高质量的经济表现,特别是2020疫情年,以及美国疯狂放水带来的美元贬值和人民币升值趋势,这些都决定了高度泛滥的海外资本必然会涌入中国保值增值和套利——这些都是金融防火墙无法完全阻挡的。所有这些都将随着今年货币流动性回归正轨而达到高潮。

对于中国来说,既然房市已经被定性为最大的灰犀牛,那么不炒活下去,保证金融安全就是最坚定的国家意志(看看深圳变态的调控,就知道国家意志有多坚定);大众消费市场关系到社会稳定和基本民生,不可能让其过度恶性膨胀。在此背景下,a股作为本轮流动性泛滥的最大水库,毋庸置疑;在产业升级的背景下,国家也有必要让企业获得足够的升级和创新资金——这笔钱只能从股市上获得。

所以,如果不出意外的话,多年来苦不堪言的中国韭菜,将在2007年和2015年之后的2021年迎来新一轮的大狂欢——甚至,既然现在的泡沫远远大于过去,这场狂欢恐怕也是史无前例的。

但这是最后的疯狂。疯狂过后,很可能是1929年的全球大萧条。在之前的文章《为什么大萧条会到来》中,云石军曾经分析过,2008年金融海啸之后,以美国为首的西方国家为了拯救经济,开了一场史无前例的洪水。到目前为止,除了中国,世界各主要国家基本上已经用尽了货币政策,进入了大幅负利率时代。所谓的现代货币理论(MMT)实际上已经成为西方(包括日本)世界的主流。

其实我们也无能为力。第三次科技革命的成果被抹杀了——这意味着主要发达国家没有办法获得财富增量,他们现有的财富存量正在中国产业升级的号角中不断被挖掘。在这种情况下,西方国家的经济想要继续正常运行甚至发展,只能不断放水。

当然,任何一个傻瓜都知道,一个经济体仅靠放水来维持是不正常的。货币总量在不断扩大,但财富总量并没有增加。如果继续这样下去,只会形成泡沫。最终导致了崩盘。

但单纯放水虽然没有直接作用,但至少可以延缓时间。拖延症的目的是等两种情况:要么某个国家,特别是富国,先压不住,再分身体;或者直到第四次科技革命到来。

美国曾经用冷战推翻了苏联,用广场协议推翻了日本,用亚洲金融危机推翻了东南亚,成功地瓜分了他们的身体,成功地把他们的生命还给他们。

但是后来,美国遇到了中国。鉴于中国不吃硬不吃软,不放开金融市场;而且中国虽然也放水,但是作为一个高质量的后发展国家,经济也有了相应的增长,所以经济明显更健康更安全,不太可能比西方国家先倒下。所以这种杀人吃肉的浪潮已经打不动了。

既然连美国都打不过中国,其他欧洲日本就更不用说了。甚至,因为中国做不到,美国必须嗜血才能生存,他们不仅不能吃肉,还要防备美国那些没死的死朋友穷,拿他们填饱肚子。

当然没必要去瓜分别人的身体。如果第四次科技革命来了,全球财富的天花板被打破,那么我们也可以通过深度参与第四次科技革命来理顺债务,化解泡沫。但是美国供水十几年,第四次科技革命还没有到来,而美国股市已经形成了史诗般的泡沫,美国债务已经积累到了正常情况下连利息都难以偿还的地步。

这很危险。

但如果只是那样,还是不代表会爆炸。毕竟印钞机在美联储手里,继续印钞票自己买也是大事。只要美国不爆发,就不会有全球大萧条。

但是有一个前提,通货膨胀不能上升。毕竟这几年美国的产业都外流了,水放出的钱基本都被有钱人拿走了。贫富差距已经超过了1929年大萧条前——这意味着什么?这意味着美国的阶级矛盾已经达到了非常尖锐的程度。之所以没有爆发大规模的暴力革命,是因为美国的通货膨胀一直很低。穷人虽然穷,但因为物价低,至少基本生活还过得去。

毕竟,贫富差距只是革命的必要条件,而不是充分条件。只有穷人吃不起,甚至买不起基本的日常消费品,这才是他们勒紧裤腰带干革命的充分条件。

现在美国还没有到这个阶段,穷人最多只能选择川普,或者在WSB上打空头头寸来泄愤——最后被资本收割。现实生活线下,他们一般都很老实。

然而,美国通货膨胀没有上升的一个最重要的原因是中国一直在储蓄。中国作为世界工厂,这几年从美联储吸收了大量资金,用大量廉价的工业品代替这些贬值的绿皮书,然后出口回美国。这些廉价工业品的涌入,保证了美国大众消费市场的价格稳定,间接稳定了美国穷人的情绪,使他们不会走极端。

中国之所以帮助美国,是因为2008年中国对外贸易依存度高达60%,美国不仅是中国最大的海外市场,也是世界经济的中流砥柱。所以,如果中国眼看着美国崩溃,那就是自己拖累自己。

所以中国必须拯救美国。

但是节约的成本也很重。正因为如此,中国不得不承受巨大的产能过程,通货膨胀,楼市暴涨,直到今天才完全消化。

但是现在,中国也不想帮忙。没必要帮忙,也帮不了。经过这么多年的发展,或者说杨白劳对于美国来说这么多年,今天的中国工业已经发展到了一个成熟的阶段,没有通过简单的外部市场保障来增长的空间。而要继续突破,还涉及到核心技术领域——美国不允许中国介入甚至压制。在这种情况下,如果中国再救美国,对实体经济的发展没有任何帮助。只会积累大量过剩产能,这些产能是不会花掉的(现阶段中国想购买的技术和设备已经是美国买不到的了),美元还会继续贬值。

另一方面,中国对外贸易依存度下降到30%左右,美国作为中国最大海外市场的地位也被东盟取代;同时,美国对全球经济的影响也不如以前。相反,中国通过一带一路、rcep、中欧投资协定等初步建立了自己的经贸圈。这意味着美国的崩溃导致的全球大萧条并没有十几年前那么不堪。

在这种情况下,中国将不再以产能过剩和内部通胀为代价拯救美国——至少不会达到以前的程度。

所以我们可以看到,从去年下半年开始,杨妈开始有意识的收紧信贷,今年这种趋势还会加剧。总的来说,这种做法并不能完全对冲美联储放水导致的资产价格飙升(毕竟美联储是全球金融界的老大,也是全球资产价格的最终决定者),但可以有效遏制中国低端产能的扩张。毕竟如果银行贷款有限,工厂扩大产能的能力自然会受到影响。

如果中国作为世界工厂,这次不疯狂扩大产能,就意味着全球工业产品产量受到影响,价格自然上涨。作为世界上最大的消费市场,美国的通货膨胀将是不稳定的。一旦通货膨胀到一定程度,穷人的革命欲望就再也无法遏制。

当然,美国不能允许革命,所以只要通货膨胀上升到一定程度,美联储就别无选择,只能加息。一旦进入加息周期,全球股市和债市的泡沫就会破裂,大萧条就会到来。

显然,中国也在各方面为大萧条做准备:2020年8月,央行党委书记、中国保监会主席郭树清在《求是》发表文件,称房地产泡沫已成为威胁中国金融安全的最大灰犀牛。接下来的半年,中央对贷款炒房的打击可以说是越来越厉害,可以说是谁敢惹事谁就要挨打。与此同时,P2P的清理,互联网存款的清除,蚂蚁金服的政治,这一系列的金融杠杆,都在维护金融稳定,防止大萧条对中国金融安全的影响。

这么坚决的态度,这么快的手段,这么密集的操作,这证明了什么?这证明了两点:第一,中国不会再像12年前那样拿老命来救美国;其次,至少在中国官员眼里,大萧条是真的要来了,所以相关行动要特别紧急,不能拖!

美国的现状和中国的态度,充分证明了我们现在面对的是最疯狂的泡沫,泡沫过后,是全球大萧条。

人类的历史是重复的,太阳底下没有什么新东西。无论是1929年的美国大萧条,1991年的日本股市崩盘,1997年的亚洲金融风暴,2008年的金融海啸,在爆发之前,都会有史诗般的泡沫,房市或股市的暴涨,以及流动性异常泛滥导致的巨大通胀。而这些花儿都在盛开,酝酿着一场巨大的危机,或者说是用火烹油,其实暗示着危机已经到了顶峰。

现在时间已经到了2021年,随着西方央行MMT的疯狂演变,全球经济的泡沫已经接近最终的临界值。鉴于这一泡沫的规模之大前所未有,我们还将遭遇一场虚幻的繁荣,这或许是我们所见过的唯一一场繁荣,伴随而来的是股市上一次也是最大一次的飙升,以及不可避免的全球通胀。在这一切达到顶峰之后,我们还将见证一场史诗般的瀑布。

这就是历史。这是大势所趋!历史的潮流在向前冲,这个星球上的每一个人都别无选择,只能被动的拥抱。要么完全无视,坐视财富在泡沫带来的全球通胀中缩水;要么参与其中,享受泡沫,承受我们可能遇到的大萧条和泡沫崩溃。这些是我们未来几年要面对的选择,也是我们的命运。

当然,云世钧最希望的是你能在充分了解的基础上参与其中——即选择合适的目标,抓住机会,享受泡沫带来的财富增值,然后在最后一分钟到来之前及时脱身。只有这样,才能对冲通胀的影响,才能为冬天储备粮食,才能在未来泡沫破裂、资产跌至谷底时有足够的弹药抄底。

毕竟中国是世界各主要国家中经济基本面最好的,也是对大萧条准备最充分的。因此,在这场危机之后,中国必将迎来历史性的发展机遇。所谓的民族运动将在大萧条之后迎来前所未有的爆发。相信国运,利用国运,我们普通人也会有几个个人财富跃进的机会——但这一切的前提是,你要在泡沫阶段尽可能的扩大,尽可能的保持享受大萧条前国运最大的资本——也就是你手里的人民币!

那么,面对这股浪潮,我们具体应该怎么做呢?如何跟随国运,在历史潮流的重压下,实现每隔几年一次的大循环中阶级和财富的飞跃?关注微信微信官方账号:云石,云石君,下一节继续为你解读。

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