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「索尼破产」可转换债券和可交换债券有什么区别?两者之间有什么相似之处吗?

时间:2021-06-02 11:06:59作者:佚名

由于可转债受到大众追捧,红火不断,但细心的朋友会发现可转债,与可转债几乎一样。这是一回事吗?很多人都好奇。今天,为了解决大家的好奇心,跟大家聊一聊可转换债券和可交换债券的区别。

可转换债券和可交换债券的相似之处:

1.面值一样。每人一百元。

2.周期相同。他们是最低的一年,最长的一年不超过六年。

3.发行利率低。一般来说,发行利率明显低于同期普通公司债券的利率或银行的信用利率。

4.固定转换周期和转换比例。

5.可以约定赎回和转售条件。换句话说,当转换(股票)价格高于标的股票价格时,公司可以赎回,投资者可以将债券卖回。在实际操作中是否约定可转换债券取决于未来发行和发行的具体条款,而以往发行的可转换债券已就这两个条款达成一致。

可转换债券和可交换债券的区别

1.发行人和债务人不同。可交换债券是上市公司的股东;可转债是上市公司本身。

2.发行债券的目的不同。发行可交换债券的目的是特殊的,通常不是特定的投资项目。发行债券的目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等。可转换债券针对特定投资项目发行。

3.分享来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司股份,可转换债券是发行人未来发行的新股。

4.对公司股权的不同影响。转换可转换债券将扩大发行人的总股本并稀释每股收益;转换可交换债券不会改变目标公司的总股本,也不会影响摊薄收益。

5、抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券时,应当以其持有的上市股票作为交换抵押品。此外,发行人还可以为可交换债券提供担保;本次发行可转换公司债券应由第三方担保,但近期经审计的第一期末净资产不低于15亿元人民币的公司除外。

6.确定转换价格的不同方法。每只可交换债券的交易价格不低于募集说明书公告前30个交易日上市公司股票平均交易价格的90%25;25日;可转换公司债券的转股价格不得低于本募集说明书公告前20个交易日公司股票的平均交易价格和前一交易日的平均交易价格。

7.转换周期不同。自发行之日起12个月后,可交换公司债券可以兑换股票;可转换公司债券可在发行六个月后转换为公司股票。换句话说,它们可以在发行六个月后的任何一个交易日进行转换。

8.折算价格的降低不同。不存在降低可交换债券转股价格的规定;当满足一定条件时,可以降低可转换债券的转换价格。


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