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商业银行补充资本工具的方式有很多 科达股份股吧

时间:2021-03-27 13:42:17作者:佚名

商业银行对资本的渴求丝毫没有减弱。据上海证券报统计,春节前,不少上市银行抛出资本补充计划,融资规模超过4000亿元,主要包括二级资本债券。

在巴塞尔协议三、化解操作风险、资产管理新规等因素的影响下,大规模补充资本成为近年来商业银行的常态。去年,二级资本债券的发行出现了井喷,但今年的情况可能有些不同。记者了解到,商业银行可能比往年更渴望核心一级资本。在资本补充工具的选择上,寻求IPO、配股、定增等方式可能成为主流,并已显现出一些迹象。

一些银行融资计划出现了

2月3日,交通银行h股宣布计划发行不超过1400亿元人民币的二级资本债券,以补充二级资本。

此前,另有两家上市银行抛出1000亿级二级债务融资计划——邮政储蓄银行计划未来两年发行不超过1500亿元的二级资本债券,兴业银行计划发行不超过1000亿元的二级资本债券。

此外,宁波银行1月宣布120亿元配股融资计划。据记者统计,截至目前,至少已制定了4000多亿元的银行融资计划。

银行补充资本的原因很多,尤其是今年。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希伟告诉记者,除了化解风险,由于疫情影响,不良贷款大幅反弹,需要资金处置;第二,今年是新资产管理规定过渡期的最后一年,非标准资产的返还将消耗大量资金。

根据新的资产管理规定,银行财务管理的整改确实消耗了大量的资金。比如平安银行去年提前完成非标理财全额返还,大幅度拨备273亿元。

还有其他影响因素。比如去年底,监管部门正式发布了《系统重要性银行评估办法》,将在未来提出额外的资本要求,给银行带来直接的资本压力。

招商证券银行首席分析师廖志明告诉记者,上述计划融资规模的步伐仍然正常。事实上,近两年来,银行通过各种资本工具融资的规模每年都超过一万亿元,单季度平均约为4000亿元。现在,可能是因为是早年,银行披露的比较多。

寻求IPO和定增可能成为主要选择

银行补充资本工具包括上市、定期增资、配股、优先股、二级资本债券以及近两年新发行的永久性债券和可转换资本债券。不同的工具对应不同的银行资本水平。

去年发行最多的是二级资本债券和永久债券,尤其是超过一万亿元的二级资本债券。一个很明显的情况是,去年大银行堆积起来发行二级资本债券,基本上都是大银行。

在廖志明看来,这不仅是为了补充二级资本,也是为了更新这些银行此前发行的债券。上市银行最早发行二级资本债券是在2015年左右。此类债券的到期结构为半“5+5”,发行的资本工具达到主动赎回的地步。

与债务融资相比,其他融资工具难度更大,实施周期更长。比如通过上市融资,很少有银行能在一年内完成。但定增配股等再融资方式要慎重考虑二级市场,所以近年来上市银行很少通过定增配股融资。

据受访者称,今年的情况可能有些不同。受去年疫情影响,该行利润下降,通过留利补充资金存在一定压力。与此同时,不良贷款大幅反弹,这需要大量的资本消耗。对核心一级资本的渴求高于往年,补充上市、定增、配股等融资工具更为关键。

郭盛证券首席银行业分析师马婷婷根据去年上市银行半年报计算,在保持现有各级资本充足率的情况下,平安银行、兴业银行和民生银行的核心一级资本缺口分别达到320亿元、281亿元和201亿元。

记者注意到,市场出现了一些新的迹象。今年年初,锐锋农村商业银行成功申请上市;1月,重庆银行a股上市,募集资金37.63亿元;宁波银行在去年完成80亿元的固定增长后,计划在今年1月通过配股筹集120亿元。

一家未上市城市商业银行的一名人士向记者透露,该行还计划在第一季度完成增资,以缓解资本压力。

董喜淼认为,今年可能会有更多的中小银行寻求上市来补充资本。

中小银行经常得到政策支持

对于大银行或者上市银行来说,因为利润好,可以通过留存利润补充核心一级资本,同时更容易通过外生工具补充资本。但对于大量经营压力大的中小银行来说,又是另一番景象。

就去年发行量激增的二级资本债券而言,它们几乎被大银行接管。

董喜珍向记者解释,中小银行发行二级资本债务融资并不容易。一是发行价格高,可能没人买;二是宝商银行65亿元二级资本债券本金全额减记后,市场对此类债券有所担忧。

二级资本债券是减记债券,是指当发生资不抵债引发的事件时,发行人有权在未经债券持有人同意的情况下减记债券的部分或全部本金,减记部分无法收回。

数据显示,去年中小银行发行的二级资本债券不足1000亿元。这两种永续债券都是减记的,发行规模刚刚超过1000亿元。

中小银行增资问题受到监管部门的高度重视,鼓励中小银行增资的政策频繁出台,包括发行支持中小银行增资的地方专项债券和发行可转换资本债券。

今年1月,中国人民银行批准浙江丑洲银行和宁波尚同银行在银行间债券市场发行可转换资本债券。据悉,1月20日,宁波尚同银行成功发行首只定期单笔可转换资本债券,总额5亿元,票面利率4.80%,认购倍数2.1倍。


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