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「什么是次新股」“赚取差价”受到质疑。天骐锂业迅速终止159亿元的固定增长

时间:2021-04-08 00:15:08作者:佚名

天骐锂业“赚差价”的闹剧,先是高调宣布减持,然后打算低价补上固定涨幅,仅仅一个周末就迅速逆转。1月17日晚,天骐锂业宣布终止新披露的定增计划,因为避免了定增带来的短期交易风险。

1月15日晚,天骐锂披露了增加收入的计划。它计划向控股股东天启集团或其全资子公司发行不超过4.43亿股的股票。发行价定为35.94元/股,计划募集金额不超过159.26亿元。扣除发行费用后,募集资金将用于上市公司偿还银行贷款和补充营运资金,以优化公司资产负债结构,提高资产质量,降低财务风险,改善财务状况。

由于之前的收购等因素,天骐锂的资产负债率一直高于同行平均水平。近160亿元的增资将明显改善公司的财务状况,可视为一项有利措施。或许市场已经预料到了这一点。1月15日,天奇锂股价强势上涨,总市值突破880亿元。

稍微回顾一下公司最近的公告,我们可以发现这种增加似乎并不简单。

在计划披露前9天,天骐于1月6日晚宣布,天骐集团及其协同演员、李计划通过集中竞价和大宗交易减持不超过5908.4万股。减持的原因是为了给天奇锂业提供资金支持和其他资金需求。

对于上市公司来说,从规划到公布计划需要很长时间。天启集团作为认购方,显然是该计划的重要策划人和推动者。这意味着,1月6日晚宣布减持方案时,天骐集团有很大概率知道过几天会向市场公布增持方案。

根据现有规则,大股东可以通过锁定价格发行参与固定增加,即在计划披露时确定价格。这种定价方式往往对大股东有利——锁定价格有一定折扣,一般低于市场价,无需担心二级市场后续股价上涨的影响。

这也是天骐锂将提高发行价35.94元/股的原因,远低于1月15日59.76元/股的收盘价。

明明知道可以通过固定涨幅“折价”买入股票,但在此之前披露一个大的减持方案,市场很难不怀疑天启集团“一卖一购”的真实想法。这是一揽子交易吗?在披露减持方案时是否应该向市场披露增持方案?

尽管固定收益计划最终落地需要时间,但这种涉嫌短线交易的操作仍受到市场质疑和监管机构的关注。

1月16日,深交所向天启锂业发出关注函,要求公司说明控股股东减持后认购公司非公开发行股票的行为是否实际构成短期交易,是否会损害上市公司中小股东的利益;公司股价近期大涨,是否有事先知道的内幕消息。同时,要求公司披露天骐集团的财务状况及其参与认购增加的能力,以说明是否存在闪烁增加。

来自市场和监管方面的强烈反应,让天奇锂业迅速意识到问题的严重性,于1月17日晚宣布终止计划。

关于终止固定增资的原因,天骐锂表示,鉴于控股股东实施减持计划是为了支持公司早期发展,为避免非公开发行股票可能导致重大短期交易的风险,决定终止该计划。

需要注意的是,固定收益计划从规划到落地,往往需要几个月的时间才能实施。如果天启集团近期完成减持,定息计划将在减持后6个月内落地,从规则上看似乎不构成短期交易。本质上,即使最终不构成短期交易,也明显存在规避嫌疑,这种“赚取差价”的行为显然不会得到市场和监管的认可。

天骐还表示,公司目前的业务运营是正常的,终止非公开发行股票不会影响公司的运营和持续稳定发展,也不会影响公司既定的战略和引进公司全资子公司天骐锂能澳大利亚有限公司层面的战略投资者。鉴于公司目前资产负债率较高,公司将根据相关再融资政策,积极评估并适时继续进行再融资。

公告称,田七锂业在终止增发计划的同时,对此次增发给投资者带来的不便深表歉意,表示将加强相关法律法规的研究,避免类似情况再次发生。


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